في هذه الخطوة نركّز على التحليل الأساسي لبيتكوين وبقية العملات الرقمية. في الأقسام السابقة (الخطوة 3 والخطوة 4) أجبنا عن سؤال: لماذا يجب أن نستثمر في سوق العملات الرقمية وأعمال البلوكشين؟ إذا ما زالت لديك أسئلة دون إجابة، احرص على طرحها في قسم التعليقات أسفل هذه الصفحة أو عبر البريد الإلكتروني، حتى أتمكن من الرد عليك ومساعدتك على متابعة الخطوات التالية بوعي أكبر.
في الخطوة 5 وحتى الخطوة 7 نجيب عن أول وأهم سؤال أساسي في تصميم استراتيجية التداول والاستثمار:
أي عملة رقمية يجب أن نشتري؟
للإجابة عن هذا السؤال الجوهري، يجب أن نطوّر القدرة على فهم خصائص كل عملة رقمية، وتصنيفها ومقارنتها، ثم اختيار عملة أو أكثر مناسبة للاستثمار بناءً على مستوى المخاطر الذي يمكننا تحمّله.
مصطلح التحليل الأساسي يعني التحليل الجذري أو العميق. فعندما نرغب في شراء أصل مثل عقار أو سيارة، نقوم أولًا بفحص أصالته ووثائقه وحالته الفنية، إما اعتمادًا على معرفتنا الشخصية أو بالاستعانة بخبير، قبل اتخاذ قرار الشراء. أي أننا نقوم بتحليله من الأساس.
وبالمثل، في سوق العملات الرقمية، لاختيار عملة مناسبة للاستثمار، يجب دراسة التكنولوجيا التي تقف خلفها، وتحليل الفريق المؤسس وفريق التطوير، وفهم الهيكل الأساسي للمشروع، حتى نستثمر بأقل قدر ممكن من المخاطر.
يُعد التحليل الأساسي الخطوة الأولى في تصميم خطة تداول واستثمار ناجحة. تُسمّى هذه الخطة «استراتيجية». الاستراتيجية تُخبرنا بما يجب فعله وما يجب تجنّبه. ومن خلال هذه الـ21 خطوة ستتعلّم كيف تكتب استراتيجيتك الخاصة حتى لا تشعر بالحيرة في الأسواق المالية، وخاصة سوق العملات الرقمية.
المعرفة التي تكتسبها خلال هذه الـ21 خطوة ستمكّنك في النهاية من الإجابة عن الأسئلة الأساسية التالية:
أي عملة رقمية نشتري؟
متى نشتري العملة الرقمية؟
كم نشتري من العملة الرقمية؟
متى نبيع العملة الرقمية؟
وكما هو الحال في أي مهنة أخرى، فإن التحليل الأساسي للعملات الرقمية مجال تخصصي عميق. يمكنك إما تعلّم هذا التخصص بنفسك، أو الاستعانة بخبير. وحتى في حال الاستعانة بمختص، فإن امتلاكك لأساسيات التحليل سيساعدك على التواصل بشكل أفضل والاستفادة القصوى من الاستشارة.
التحليل الأساسي لبيتكوين
أنا واثق أنك قمت بالفعل بتحليل أساسي لبيتكوين دون أن تشعر. قد تتساءل: متى وأين؟ ارجع إلى الخطوة 1 وحتى الخطوة 4. في الواقع، يشكّل معظم التحليل الأساسي لأي عملة رقمية ما تعلّمته في تلك الخطوات، إضافةً إلى بعض النقاط الإضافية التي سنناقشها هنا:
دراسة التكنولوجيا الأساسية للمشروع (خصائص البلوكشين)
تحليل الفريق المؤسس وفريق التطوير
التعرّف على المستثمرين الداعمين للمشروع
المشكلة التي يسعى المشروع لحلّها
مستوى الإبداع والابتكار في الحل المقترح
الميزة التنافسية مقارنة بالمشاريع الأخرى
مرحلة التطوير الحالية وسرعة التقدّم
مدى تبنّي السوق وعدد المستخدمين
الإدراج في منصات تداول موثوقة
مدى القبول بين الخبراء والجمهور
تحليل الأداء السابق إن كان المشروع قديمًا
آفاق النمو المستقبلية في ظل المنافسة
البيان التعريفي أو الورقة البيضاء (White Paper)
خارطة الطريق (Roadmap)
مدى الالتزام بتنفيذ الوعود
نمو المجتمع الداعم للمشروع
التوكنوميكس (Tokenomics)
ديناميكيات العرض والطلب
بناءً على القائمة أعلاه، نبدأ بالتحليل الأساسي لبيتكوين وكأننا لا نعرف عنه شيئًا سوى اسمه.
التحليل الأساسي لتكنولوجيا بيتكوين
من خلال بحث بسيط على الإنترنت نكتشف أن التكنولوجيا التي تقف خلف بيتكوين هي البلوكشين. شخصيًا أستخدم عبارات بحث مثل:
“the technology behind Bitcoin”
غالبًا ما تكون المعلومات المتوفرة باللغة الإنجليزية أحدث وأكثر دقة وتوثيقًا. للأسف، لاحظت أن بعض الترجمات لا تنقل المعنى الصحيح، وتقوم بعض المواقع بنسخها دون تدقيق.
اتباع المقالات أو المنشورات على وسائل التواصل الاجتماعي دون التحقق منها—حتى لو كانت شائعة—قد يؤدي إلى خسائر مالية وضغط نفسي كبير. تحقّق دائمًا مما تقرأه أو تسمعه.
مهدي بيكمحمدلو
في هذا الموقع، اعتمدت على أكثر من 22 عامًا من الخبرة في تقنية المعلومات، وأسواق العملات الرقمية، والتجارة الدولية، والتسويق، وتطوير تطبيقات iOS وAndroid، وأنظمة التجارة الإلكترونية، واختراع الأجهزة، لتقديم محتوى عملي وموثوق باللغة العربية. هدفي هو مساعدتك على دخول سوق العملات الرقمية باستقلالية وتجنّب الوقوع في فخ المضلّلين.
بعد أن نفهم أن بيتكوين قائم على البلوكشين، يصبح من الطبيعي دراسة البلوكشين نفسه. في الخطوة 1 حصلت بالفعل على معرفة قوية حول البلوكشين، مما يجعل البحث المتعمّق الآن أسهل.
التحليل الأساسي لمنشئ بيتكوين وفريق التطوير
من خلال البحث نكتشف أن بيتكوين أُنشئ على يد شخص أو مجموعة مجهولة تُعرف باسم ساتوشي ناكاموتو. عبارات بحث مثل:
“who made Bitcoin” أو “Bitcoin project team”
ستؤكد هذه المعلومة.
ورغم أن معرفة المؤسس غالبًا ما تضيف مصداقية، فإن نجاح بيتكوين رغم مجهولية منشئه يعود إلى طبيعة البلوكشين اللامركزية التي لا تعتمد على الثقة في الأفراد. آلاف المتطوعين والمشاركين حول العالم يحافظون على الشبكة، ما يجعلها شديدة المقاومة للفشل أو الاختراق.
نستخدم الإنترنت يوميًا دون معرفة من اخترعه، لأن التكنولوجيا أثبتت نفسها بمرور الوقت. والبلوكشين يعمل بالطريقة نفسها: الثقة في التكنولوجيا لا في الأشخاص.
في نظام لا مركزي لا يتطلب الثقة، تصبح معرفة هوية المؤسس أمرًا غير ضروري، بل إن مجهولية ساتوشي ناكاموتو تعزّز هذا المفهوم.
مهدي بيكمحمدلو
لماذا تسعى مشاريع العملات الرقمية إلى بناء مجتمع قوي؟
لم تعد العملات الرقمية مجرد نقود رقمية، بل أصبحت أشبه بأسهم شركات ناشئة، حيث يمكن من خلالها جمع رأس المال عالميًا دون الاعتماد على رأس المال المغامر التقليدي.
في المستقبل القريب، قد نرى مشاريع عملات رقمية تدعم صناعات واقعية مثل السيارات أو الأغذية.
هذا التحوّل قد يؤدي في النهاية إلى استبدال نماذج التمويل التقليدية بأسواق رأس مال لامركزية.
تحليل الورقة البيضاء وخارطة الطريق
تنشر كل عملة رقمية ورقة بيضاء توضّح التكنولوجيا، والفريق، والمشكلة، وخارطة الطريق، والتوكنوميكس. ورغم عدم وجود معيار موحّد، فإن الورقة البيضاء تجيب غالبًا عن معظم الأسئلة الأساسية.
لكن تذكّر: لا يوجد مشروع يذكر نقاط ضعفه في الورقة البيضاء. ولهذا فإن إكمال هذه الـ21 خطوة يمكّنك من التحقق من مدى التزام المشاريع بوعودها عبر الزمن.
يُعد موقع CoinMarketCap.com من أهم المصادر للوصول إلى المواقع الرسمية والورقات البيضاء للمشاريع.
ملاحظات جديرة بالاهتمام
التحليل الأساسي لا يهدف إلى توقّع تحركات الأسعار قصيرة المدى، بل إلى فهم جدوى المشروع على المدى الطويل. الأساسيات القوية لا تضمن الربح، لكن الأساسيات الضعيفة غالبًا ما تؤدي إلى الفشل. في السنوات الأخيرة، أصبحت الوضوح التنظيمي، والتبنّي الحقيقي، والتوكنوميكس المستدامة، وشفافية التطوير أهم بكثير من الضجيج الإعلامي.
كيف يساعد الذكاء الاصطناعي
يعزّز الذكاء الاصطناعي التحليل الأساسي بشكل كبير من خلال معالجة كميات ضخمة من البيانات بسرعة وموضوعية. يمكن استخدام أدوات عامة مثل ChatGPT لتلخيص الورقات البيضاء، ومقارنة المشاريع، وفهم المفاهيم التقنية المعقّدة. كما تعتمد منصات احترافية مثل Token Terminal وIntoTheBlock وNansen وGlassnode وMessari على تحليلات مدعومة بالذكاء الاصطناعي لتقييم بيانات البلوكشين، والتوكنوميكس، ونشاط المطورين، وصحة الشبكة. ويستخدم المستثمرون المتقدمون الذكاء الاصطناعي لمتابعة المزاج العام، والأخبار التنظيمية، والمشهد التنافسي بشكل لحظي.
أسئلة شائعة
ما هو التحليل الأساسي في العملات الرقمية؟
هو تقييم التكنولوجيا والفريق والاستخدام والاقتصاد والتبنّي لتقدير القيمة طويلة الأجل للمشروع.
لماذا يُعد التحليل الأساسي مهمًا قبل الاستثمار؟
لأنه يساعد على تقليل المخاطر وتجنّب المشاريع ضعيفة الأساس.
هل تُعد مجهولية منشئ بيتكوين عامل خطر؟
لا، لأن تصميم بيتكوين اللامركزي وقدرته المثبتة على الصمود يجعلان هوية المؤسس غير مؤثرة.
هل الورقات البيضاء دائمًا موثوقة؟
لا، فهي غالبًا تُبرز نقاط القوة فقط، ويجب التحقق من الادعاءات عبر التنفيذ الفعلي.
هل يمكن للمبتدئين إجراء تحليل أساسي؟
نعم، باتباع خطوات منظمة واستخدام أدوات موثوقة.
هل يضمن التحليل الأساسي القوي تحقيق أرباح؟
لا، لكنه يحسّن جودة القرارات الاستثمارية على المدى الطويل.