الخطوة 21 – مبادلة العملات المشفرة

تعني كلمة Swap التبديل أو الاستبدال أو التحويل. ومن أكثر الخصائص إثارة في سوق العملات الرقمية هي إمكانية مبادلة عملة رقمية بأخرى دون الحاجة إلى حساب في منصة تداول مركزية ودون إرسال الأصول إلى منصة تداول.

تتوفر خاصية المبادلة في بعض محافظ العملات الرقمية، كما توجد ميزة مشابهة في بعض المنصات المركزية. ومع ذلك، تُعد عمليات Swap من الخصائص الأساسية في المنصات اللامركزية (DEX).

تتيح المنصات اللامركزية لمستخدمي السوق ربط محافظهم مباشرةً بموقع المنصة وإجراء مبادلات بين العملات والتوكنات. إلا أن العديد من الخصائص مثل الأوامر المحددة (Limit Orders) قد لا تكون متاحة، إلا في منصات متقدمة مثل PancakeSwap أو Raydium. وبرأيي، ستدعم جميع المنصات اللامركزية هذه الخصائص مستقبلًا.

التحويل (Convert) في المنصات المركزية
توفر العديد من المنصات المركزية مثل Binance خاصية Convert، والتي تتيح للمستخدم تحويل كمية من عملة رقمية موجودة في محفظة المنصة إلى عملة رقمية أخرى بالقيمة المقابلة.

يتم احتساب سعر التحويل بناءً على أسعار العملتين ويُعرض قبل تأكيد العملية. وكغيرها من عمليات المنصات، تتضمن هذه العملية رسومًا تظهر بوضوح ليقرر المستخدم ما إذا كانت مناسبة له.

المبادلة داخل محافظ العملات الرقمية
قد تظهر خاصية المبادلة في المحافظ تحت أسماء مختلفة مثل: Swap، Exchange، DEX، Bridge، أو Convert.

المبادلة (DEX) في Trust Wallet
في Trust Wallet يمكن مبادلة بعض العملات مع عملات أخرى ضمن نفس الشبكة. على سبيل المثال، يمكن مبادلة توكن بيتكوين على شبكة Polygon بتوكن إيثيريوم على نفس الشبكة، أو مبادلة BNB (BEP20) بتوكن UNI (BEP20).

لنفترض أن لدينا كمية من توكن TWT على شبكة BEP20 ونرغب في بيع جزء منها مقابل عملة BUSD المستقرة على نفس الشبكة. نختار TWT، ثم Swap، ونُدخل الكمية المراد مبادلتها، ثم نختار BUSD (BEP20) كعملة الاستلام.

يتم عرض سعر المبادلة (مثل 1 TWT = 1.015 BUSD) والكمية المتوقعة للاستلام. بعد مراجعة الملخص، وفي حال كانت رسوم الشبكة ونسبة الانزلاق السعري مقبولة، نؤكد العملية. عند نجاحها، ينخفض رصيد TWT ويزداد رصيد BUSD.

الانزلاق السعري (Slippage)
الانزلاق السعري هو الفرق بين السعر المتوقع وسعر التنفيذ الفعلي. إذا تجاوز الانزلاق 1٪، يُفضّل عادةً الانتظار وتنفيذ المبادلة في وقت آخر، ما لم تكن هناك ضرورة استراتيجية.

بشكل عام، يجب أن تكون العملتان المراد مبادلتهما في Trust Wallet على نفس الشبكة. على سبيل المثال، يمكن مبادلة ERC20 فقط مع ERC20.

تدعم Trust Wallet أيضًا بعض عمليات المبادلة بين الشبكات، مثل تحويل BNB على شبكة BEP2 إلى BNB على شبكة BEP20 والعكس.

المبادلة في محفظة SafePal
تتيح SafePal إجراء مبادلات بين شبكات مختلفة (Cross-Chain Swap)، إلا أن بعض أزواج التداول قد لا تكون متاحة في جميع الأوقات.

على سبيل المثال، يمكن إرسال Solana (SOL) واستلام Avalanche (AVAX)، أو إرسال USDT على Polygon واستلام بيتكوين.

ويرجع ذلك إلى أن SafePal تعتمد على مصادر سيولة من منصات مركزية مثل Binance وMEXC، ومن منصات لامركزية مثل 1inch و0x.

يجدر بالذكر أن Binance Labs تُعد من المستثمرين في محافظ SafePal البرمجية والصلبة.

وكما هو الحال في المنصات، تتضمن عمليات المبادلة رسومًا يتم عرضها قبل التنفيذ. على شبكة إيثيريوم (ERC20) قد تكون الرسوم مرتفعة جدًا في أوقات الازدحام، لذلك يجب مراجعة التكاليف بدقة قبل التأكيد.

المبادلة عبر المنصات اللامركزية (DEX)
بسبب العقوبات الدولية، لا يمكن للعديد من المستخدمين الوصول إلى المنصات المركزية الكبرى. وبما أن المنصات اللامركزية لا تتطلب KYC، فإنها تُعد بديلًا شائعًا.

ومع ذلك، فإن بعض المنصات اللامركزية تفرض أيضًا قيودًا جغرافية أو تنظيمية، ما يدفع المستخدمين إلى استخدام VPN مع تحمّل المخاطر المترتبة على ذلك.

منصات DEX الأصلية لكل بلوكشين

• PancakeSwap تدعم Ethereum (ERC20) وBinance Smart Chain (BEP20) وAptos.
• Uniswap تدعم Ethereum (ERC20) وCelo وحلول الطبقة الثانية مثل Polygon وOptimism وArbitrum.
• Raydium تدعم شبكة Solana (SPL).
• QuickSwap تدعم Polygon.

عادةً ما تكون أعلى كثافة للتوكنات متوفرة في المنصة اللامركزية الأصلية لكل شبكة.

تتضمن عمليات المبادلة في هذه المنصات رسومًا يتم عرضها قبل التنفيذ.

أترك لك مهمة البحث حول الجهة التي تذهب إليها رسوم المبادلة في المحافظ والمنصات اللامركزية، ومشاركة النتائج في التعليقات أسفل الصفحة.

آمل أن أكون قد أضفت قيمة حقيقية لفهمك لسوق العملات الرقمية خلال هذه الـ21 خطوة. وإن كنت نشطًا مسبقًا في هذا السوق، فأرجو أن تكون قد وجدت معلومات مفيدة.

أرحّب بجميع ملاحظاتك وانتقاداتك واقتراحاتك القيّمة.

مهدي بيك‌محمدلو

أتمنى لكم جميعًا التوفيق والنجاح في الحياة والعمل والاستثمار، وخصوصًا في الأسواق المالية وسوق العملات الرقمية.

ملاحظات جديرة بالاهتمام

تُعد عمليات المبادلة حجر الأساس في عالم التمويل اللامركزي (DeFi)، لكنها تحمل مخاطر مثل الانزلاق السعري، وثغرات العقود الذكية، وهجمات السبق (Front-Running). فهم مصادر السيولة وبنية الرسوم وحالة ازدحام الشبكة أمر بالغ الأهمية قبل تنفيذ مبادلات كبيرة.

كيف يساعد الذكاء الاصطناعي

يساعد الذكاء الاصطناعي في مقارنة مسارات المبادلة المختلفة، وتقدير الانزلاق السعري، واختيار مصادر السيولة الأكثر كفاءة. يمكن استخدام أدوات عامة مثل ChatGPT لشرح آليات المبادلة والمخاطر المحتملة، بينما تعتمد أدوات احترافية مثل 1inch Pathfinder وMatcha ومجمّعات DEX المدعومة بالذكاء الاصطناعي على خوارزميات ذكية لاختيار أفضل مسار عبر عدة مجمّعات سيولة. كما يستخدم المتداولون المحترفون تحليلات مدعومة بالذكاء الاصطناعي لاكتشاف مخاطر MEV ومحاكاة نتائج المعاملات ومراقبة سلوك العقود الذكية غير الطبيعي.

أسئلة شائعة

ما المقصود بعملية المبادلة (Swap) في العملات الرقمية؟

هي عملية استبدال عملة رقمية بأخرى مباشرة دون استخدام دفتر أوامر تقليدي.

ما الفرق بين Swap وConvert؟

تُستخدم Swap عادةً في المحافظ والمنصات اللامركزية، بينما Convert خاصية في المنصات المركزية.

هل تتطلب عمليات المبادلة KYC؟

غالبًا لا، لأن معظم عمليات المبادلة عبر المحافظ وDEX لا تتطلب تحققًا من الهوية.

ما هو الانزلاق السعري؟

هو الفرق بين السعر المتوقع وسعر التنفيذ الفعلي أثناء المبادلة.

هل المبادلة أكثر أمانًا من استخدام المنصات؟

تقلل المبادلة من مخاطر الحضانة لكنها تحمل مخاطر العقود الذكية والتنفيذ.

لماذا تكون الرسوم مرتفعة أحيانًا؟

بسبب ازدحام الشبكة وارتفاع رسوم الغاز، خصوصًا على شبكة إيثيريوم.